未来财富管理市场的全球焦点在中国。

        从多家银行近期公布的三季报来看，私人银行业务已经成为继信用卡市场之外，零售生态必争的新高地。2020年黑天鹅事件频发，家族财富避险需求凸显，更加凸显了私人银行业务的强增长态势。

        据2020年福布斯第34期全球亿万富豪榜显示，中国境内的市场表现令人瞩目，有389 位富豪上榜，财富总额达1.2万亿美元。未来，中国的家族财富管理市场将有望成为亚太地区乃至全球范围内最具发展潜力的“蓝海”之一。

        普华永道也在近期发布的《先行一步，制胜蓝海：中国家族财富管理扬帆起航》报告中指出，中国家族财富管理市场未来有望成为全球焦点。

一、私人银行的崛起

        私人银行最早起源于16世纪的欧洲，已经有较长的发展历史。而国内私人银行业务发展的时间其实并不长。最早进入中国市场开展私人银行业务的外资行，是瑞士友邦，于2005年在上海设立了相关业务部门。

        2007年3月，中国银行与苏格兰皇家银行合作在北京、上海两地设立私人银行部，开启了国内私人银行业务的序幕。

        2008年3月27日，中国工商银行获得国内首张私人银行牌照，成为首家获银监会批准成立的私人银行业务专营机构。

        2009年7月，银监会发布《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》，在全国范围内开放私人银行牌照的申请，开展私人银行业务的浪潮开始席卷国内大型商业银行。

        早期，私人银行提供的服务并不完善，产品结构也比较单一，私人银行部门虽然是投资顾问、财富管理综合解决方案等服务为主要的努力方向，但依然无法保持充分的客观独立。受制于银行内部考核机制、产品结构不够丰富以及行业政策等因素影响，国内私人银行业务在早期依然难以摆脱“综合投资管理不足、产品销售导向有余”的尴尬。

        曾经有多位国有大行的私人银行部相关人士对周观新金融表示过，即使是面对高净值人群的服务，要做到相对全面且相对独立的综合投资管理服务，私有银行依然有“很长的路”要走。

        “举个很简单的例子，同类型的理财、保险等产品，肯定是给客户优先配置自家银行发行或代销的为主。”一位私人银行部门相关人士表示，早期的私人银行部门无论是机构还是客户，都不太成熟，机构难以摆脱销售为导向，客户则依然停留在只看收益率的习惯里。

        当然，这种现象正在迅速改善。根据招行及贝恩公司发布的《2019中国私人财富报告》，从财富管理机构选择上看，境内投资机构的专业程度在2019年首次超越机构品牌成为最关键的选择标准。2019年，高净值人群对市场的不确定性认识加深，避险情绪加强。他们意识到，投资团队的专业水平很大程度上影响了投资收益率，面对市场的多重挑战，机构的专业能力更起到关键作用。

        相信在黑天鹅事件频发的2020年，高净值人群看重机构“专业程度”的趋势也将得以延续。

        普华永道也在近期发布的上述报告中指出，在全球经济下行压力加大的背景下，超高净值人群对财富保护和风险规避的需求，在未来将持续提升。

二、私人银行业绩爆发期

        伴随着富人们专业财富管理需求度的增加，近年来国内私人银行业绩增速有目共睹。私人银行业务，已然成为商业银行零售生态链必争的新高地。

        根据今年已公布2020半年报的16家上市银行统计，私人银行AUM合计已达12.36万亿元，较上年末增长11.59%。其中，素有“零售之王”之称的招行，其私行AUM也最高，为2.49万亿，较年初增长17.7%。此外，上半年AUM增速较快的还有平安银行和宁波银行，分别增长25.8%和28.36%；AUM破万亿的有招商、工行、建行和农行，平安奋起直追，也已经逼近万亿。

        从已披露的三季度报告数据来看，平安、宁波等零售增速较快的银行，私行AUM也延续了明显的增长态势。

        其中，平安银行更在三季报中明确提及“零售换挡升级”，全力发展“基础零售、私行财务、消费金融”3大业务。截至2020年三季度，平安私行达标客户5.53万户，较上年末增长26.3%，AUM规模1.05万亿元，较上年末增长43.0%。这也是自平安银行零售战略加码以来，私行AUM规模首次突破万亿。

        为提升私行客户的服务半径及体验，平安也在三季报中提及，创新导入顾问式工作方法并升级财富管理系统，通过推出智能展业平台，将传统的‘产品销售模式’升级为‘投顾服务模式’。

        不难发现，我国私人银行业务增长已开始进入爆发期。天风证券也指出，私人银行是零售生态链的顶端，相比其他零售业务市场增长率更快、回报率也更高。零售银行是我国商业银行面对利率市场化和金融脱媒化进行改革的重要出路之一，而私人银行则是必争的“高地”。

三、从私人银行到家族财富管理

        虽然私人银行业务增长迅速，但要服务好高净值人群，抓牢零售生态链的“新高地”，银行在高净值人群的服务上，仍有诸多问题需要改善。例如，有相当一部分超高净值人群往往也是企业主，这部分人群除了实现财富的增值与传承之外，对企业的融资、发展规模等也有更为复杂的服务需求。

        “金融机构在服务客户的时候通常不可避免地是站在自身角度出发销售产品，而非完全从客户需求出发提供解决方案。但随着客户需求的复杂性增加，各专业机构逐渐认识到了单一工具和服务的局限性，开始需求整合外部资源。”

        普华永道中国家族企业和私人财富税务策划主管合伙人王志伟认为，家族财富管理的本质属性是从客户需求的角度出发提供一站式的解决方案，真正建立以咨询为驱动的业务模式才是财富管理行业成熟的关键。

        目前，家族财富管理的生态圈中，除了服务家族财富管理客户的商业银行私人银行、信托公司等金融机构外，还包括众多专业机构，这些专业机构都在用自身的专业方式服务着家族财富管理客户各方面的需求，如：家族办公室、咨询公司、律师事务所、会计师事务所、新生代组织（协会、商会）、私董会、文化传媒机构、移民中介公司等。

        总体来看，目前家族财富管理市场的“供给端”依然处于较为割裂的状态，而“需求端”的要求却日益多样复杂。因此，要服务好超高净值人群，私人银行依然要思考如何整合资源，更好地让“供给端”与“需求端”完美匹配对接。